fbpx

Улучшенный Dual Momentum

Основа стратегии инвестирования.

Ее отличительной особенностью является.

  • Простота.
  • Прибыльность.
  • Низкий риск.

Для ее реализации вам не нужен дорогой финансовый консультант.
Не нужны особенные знания или дорогое программное обеспечение.

Что для нее действительно нужно:

  • Ваша дисциплина.
  • Никаких эмоций.
  • Систематическое следование правилам стратегии.
Правила довольно просты.

Ведь это трендовая стратегия с тактической аллокацией активов.
Для ее реализации нам нужно всего три инструмента (актива)
1. Американские акции.
2. Не американские акции.
3. Облигации США (в качестве защитного актива)

И НЕТ!
Мы не распределяем наш капитал поровну между этими инструментами.

Напротив закупаемся “На всю Котлету”.

Почему мы выбираем такие разные инструменты как Акции США и прочие Акции без США.
Все дело в том что рынки хоть и растут синхронно – но часто рынок США не всегда столь привлекателен как это может показаться на первый взгляд.
Существуют периоды когда иностранные активы показывают большую прибыть.
Особенно это хорошо заметно в периоды ослабления Доллара.

Но давайте разберемся ниже, что мы закупаем и при каких условиях.

Для расчета стратегии нам нужно рассчитать импульс в доходности актива.
Американских и международных акций.
Этот импульсный показатель представляет собой сумму доходности каждого актива

  • за 1 месяц
  • 3 месяца
  • 6 месяцев

Нам важно простое суммирование доходностей этих трех временных сегментов.

Покупайте актив с более высокой динамикой тренда. Делайте этот выбор в начале каждого месяца.

Если оба инструмента ниже нуля, это плохо и является показателем продолжения снижения тренда.
Значит настало время – покупать облигации
(долгосрочные облигации США в период кризиса, краткосрочные в период рецессии).

Покупка облигаций как защитный актив обеспечивает нам – Эффект низкого старта.

Бэктест стратегии.

Что позволяет мне с уверенностью говорить о стратегии Улучшеный Дуал Моментум как обгоняющей рынок?
Обогнать рынок – это значит получить доходность выше чем ту что дает индекс S&P 500

Получить коэфициэнт Шарпа выше чем у индекса S&P 500

Коэффициент Шарпа используется для определения того, насколько хорошо доходность актива компенсирует принимаемый инвестором риск.
При сравнении двух активов с одинаковым ожидаемым доходом, вложение в актив с более высоким коэффициентом Шарпа будет менее рискованным.

Давайте вместе убедимся в этом.

Сразу скажу что для примера я буду приводить инструменты отличные от тех что даются в книге.

Для тестирования стратегии я буду пользоваться порталом https://www.portfoliovisualizer.com/

В качестве первого примера предлагаю взять следующие инструменты.

  1. Американскиеакции – (VTI) Vanguard Total Stock Market ETF
  2. Не американские акции – (VEU) Vanguard FTSE All-Wld ex-US ETF
  3. Облигации США (в качестве защитного актива) – (SHY) iShares 1-3 Year Treasury Bond ETF

Пример №1 – нажмите на ссылку для детального просмотра расчета.

 

Portfolio

Initial Balance

Final Balance

CAGR

Stdev

Best Year

Worst Year

Max. Drawdown

Sharpe Ratio

Sortino Ratio

US Mkt Correlation

Dual Momentum Model

$10,000

$32,882

9.92%

11.37%

41.34%

-8.10%

-15.76% 

0.84

1.42

0.56

Equal Weight Portfolio

$10,000

$18,948

5.21%

17.30%

33.40%

-40.18%

-51.76% 

0.35

0.48

0.97

SPDR S&P 500 ETF Trust

$10,000

$28,885

8.80%

15.73%

32.31%

-36.81%

-48.23% 

0.58

0.83

1

Я намеренно выбрал начало 2008 года как точку отсчета – чтобы показать вам поведение стратегии в кризисный период.
Как видите максимальная просадка портфеля достигала 15.76%.
В то время как весь рынок рухнул на минус 48%

Вложив в начале 2008 года 10 000 долларов сегодня на вашем счету было бы почти 33 000 долларов.

Среднегодовая доходность стратегии Улучшенный Dual Momentum на отрезке 12,5 лет составила 9.92%

Почему только 9.9%

Ведь я обещал среднегодовую доходность в 15-17%
Все дело в инструментах которые вы выбираете для инвестиций.
В книге я даю ПРАВИЛЬНЫЕ ИНСТРУМЕНТЫ – способные выжать из стратегии по максимуму.

Все зависит от выбранного инструмента.

Стоит заменить всего лишь один «Секретный ингредиент» как показатели меняются.
Пример №2 – – нажмите на ссылку для детального просмотра расчета.

  1. Американские акции – (VTI) Vanguard Total Stock Market ETF
  2. Не американские акции – (VEU) Vanguard FTSE All-Wld ex-US ETF
  3. Фонд в основе которого Золото (в качестве защитного актива) – (GLD) SPDR Gold Trust

Portfolio

Initial Balance

Final Balance

CAGR

Stdev

Best Year

Worst Year

Max. Drawdown

Sharpe Ratio

Sortino Ratio

US Mkt Correlation

Dual Momentum Model

$10,000

$39,499

11.53%

15.83%

42.92%

-7.83%

-34.66% 

0.73

1.16

0.45

Equal Weight Portfolio

$10,000

$18,948

5.21%

17.30%

33.40%

-40.18%

-51.76% 

0.35

0.48

0.97

SPDR S&P 500 ETF Trust

$10,000

$28,885

8.80%

15.73%

32.31%

-36.81%

-48.23% 

0.58

0.83

1

В данном примере мы заменили один популярный защитный актив Гос облигации США
Другим не менее популярным – ЗОЛОТО

Как видите доходнасть выросла практически на 2 процента.

И эта доходность стоила нам повышеным риском – коэффициент шарпа увеличился до 0.84
А максимальная просадка вырасла в 2 раза.

А что если изменить время.

Вас наверняка заинтересовал вопрос: А что если изменить время.
Как стратегия покажет себя если к примеру мы начнем инвестиции без эффекта низкой базы.
Возьмем инструменты из Примера №1

К примеру, начиная с 2010 года.

В этот раз результаты не столь впечатляющие.
Скромные 8.39% годовых при более высоком коэффициенте Шарпа

Секретный ингридиент

Но я не зря говорил вам о том, что в Книге находятся совершенно иные инструменты.
Посмотрите на показатели стратегии если бы вы инвестировали в начале 2010 года в инструменты которые даются в книге Разумные Инвестиции.

Средняя доходность 14.49% годовых и Коэффициент Шарпа 1.15

Portfolio

Initial Balance

Final Balance

CAGR

Stdev

Best Year

Worst Year

Max. Drawdown

Sharpe Ratio

Sortino Ratio

US Mkt Correlation

Dual Momentum Model

$10,000

$41,860

14.49%

12.00%

30.76%

0.15%

-11.93% 

1.15

2.08

0.41

Equal Weight Portfolio

$10,000

$26,190

9.52%

14.77%

31.28%

-14.16%

-24.04% 

0.65

0.97

0.96

SPDR S&P 500 ETF Trust

$10,000

$36,173

12.92%

13.70%

32.31%

-4.56%

-19.43% 

0.92

1.46

1

Как же расчитать сигнал к покупке….

 

Оставьте комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *

Пролистать наверх