Основа стратегии инвестирования.
Ее отличительной особенностью является.
- Простота.
- Прибыльность.
- Низкий риск.
Для ее реализации вам не нужен дорогой финансовый консультант.
Не нужны особенные знания или дорогое программное обеспечение.
Что для нее действительно нужно:
- Ваша дисциплина.
- Никаких эмоций.
- Систематическое следование правилам стратегии.
Правила довольно просты.
Ведь это трендовая стратегия с тактической аллокацией активов.
Для ее реализации нам нужно всего три инструмента (актива)
1. Американские акции.
2. Не американские акции.
3. Облигации США (в качестве защитного актива)
И НЕТ!
Мы не распределяем наш капитал поровну между этими инструментами.
Напротив закупаемся “На всю Котлету”.
Почему мы выбираем такие разные инструменты как Акции США и прочие Акции без США.
Все дело в том что рынки хоть и растут синхронно – но часто рынок США не всегда столь привлекателен как это может показаться на первый взгляд.
Существуют периоды когда иностранные активы показывают большую прибыть.
Особенно это хорошо заметно в периоды ослабления Доллара.
Но давайте разберемся ниже, что мы закупаем и при каких условиях.
Для расчета стратегии нам нужно рассчитать импульс в доходности актива.
Американских и международных акций.
Этот импульсный показатель представляет собой сумму доходности каждого актива
- за 1 месяц
- 3 месяца
- 6 месяцев
Нам важно простое суммирование доходностей этих трех временных сегментов.
Покупайте актив с более высокой динамикой тренда. Делайте этот выбор в начале каждого месяца.
Если оба инструмента ниже нуля, это плохо и является показателем продолжения снижения тренда.
Значит настало время – покупать облигации
(долгосрочные облигации США в период кризиса, краткосрочные в период рецессии).
Покупка облигаций как защитный актив обеспечивает нам – Эффект низкого старта.
Бэктест стратегии.
Что позволяет мне с уверенностью говорить о стратегии Улучшеный Дуал Моментум как обгоняющей рынок?
Обогнать рынок – это значит получить доходность выше чем ту что дает индекс S&P 500
Получить коэфициэнт Шарпа выше чем у индекса S&P 500
Коэффициент Шарпа используется для определения того, насколько хорошо доходность актива компенсирует принимаемый инвестором риск.
При сравнении двух активов с одинаковым ожидаемым доходом, вложение в актив с более высоким коэффициентом Шарпа будет менее рискованным.
Давайте вместе убедимся в этом.
Сразу скажу что для примера я буду приводить инструменты отличные от тех что даются в книге.
Для тестирования стратегии я буду пользоваться порталом https://www.portfoliovisualizer.com/
В качестве первого примера предлагаю взять следующие инструменты.
- Американскиеакции – (VTI) Vanguard Total Stock Market ETF
- Не американские акции – (VEU) Vanguard FTSE All-Wld ex-US ETF
- Облигации США (в качестве защитного актива) – (SHY) iShares 1-3 Year Treasury Bond ETF
Пример №1 – нажмите на ссылку для детального просмотра расчета.
Portfolio | Initial Balance | Final Balance | CAGR | Stdev | Best Year | Worst Year | Max. Drawdown | Sharpe Ratio | Sortino Ratio | US Mkt Correlation |
Dual Momentum Model | $10,000 | $32,882 | 9.92% | 11.37% | 41.34% | -8.10% | -15.76% | 0.84 | 1.42 | 0.56 |
Equal Weight Portfolio | $10,000 | $18,948 | 5.21% | 17.30% | 33.40% | -40.18% | -51.76% | 0.35 | 0.48 | 0.97 |
SPDR S&P 500 ETF Trust | $10,000 | $28,885 | 8.80% | 15.73% | 32.31% | -36.81% | -48.23% | 0.58 | 0.83 | 1 |
Я намеренно выбрал начало 2008 года как точку отсчета – чтобы показать вам поведение стратегии в кризисный период.
Как видите максимальная просадка портфеля достигала 15.76%.
В то время как весь рынок рухнул на минус 48%
Вложив в начале 2008 года 10 000 долларов сегодня на вашем счету было бы почти 33 000 долларов.
Среднегодовая доходность стратегии Улучшенный Dual Momentum на отрезке 12,5 лет составила 9.92%
Почему только 9.9%
Ведь я обещал среднегодовую доходность в 15-17%
Все дело в инструментах которые вы выбираете для инвестиций.
В книге я даю ПРАВИЛЬНЫЕ ИНСТРУМЕНТЫ – способные выжать из стратегии по максимуму.
Все зависит от выбранного инструмента.
Стоит заменить всего лишь один «Секретный ингредиент» как показатели меняются.
Пример №2 – – нажмите на ссылку для детального просмотра расчета.
- Американские акции – (VTI) Vanguard Total Stock Market ETF
- Не американские акции – (VEU) Vanguard FTSE All-Wld ex-US ETF
- Фонд в основе которого Золото (в качестве защитного актива) – (GLD) SPDR Gold Trust
Portfolio | Initial Balance | Final Balance | CAGR | Stdev | Best Year | Worst Year | Max. Drawdown | Sharpe Ratio | Sortino Ratio | US Mkt Correlation |
Dual Momentum Model | $10,000 | $39,499 | 11.53% | 15.83% | 42.92% | -7.83% | -34.66% | 0.73 | 1.16 | 0.45 |
Equal Weight Portfolio | $10,000 | $18,948 | 5.21% | 17.30% | 33.40% | -40.18% | -51.76% | 0.35 | 0.48 | 0.97 |
SPDR S&P 500 ETF Trust | $10,000 | $28,885 | 8.80% | 15.73% | 32.31% | -36.81% | -48.23% | 0.58 | 0.83 | 1 |
В данном примере мы заменили один популярный защитный актив Гос облигации США
Другим не менее популярным – ЗОЛОТО
Как видите доходнасть выросла практически на 2 процента.
И эта доходность стоила нам повышеным риском – коэффициент шарпа увеличился до 0.84
А максимальная просадка вырасла в 2 раза.
А что если изменить время.
Вас наверняка заинтересовал вопрос: А что если изменить время.
Как стратегия покажет себя если к примеру мы начнем инвестиции без эффекта низкой базы.
Возьмем инструменты из Примера №1
К примеру, начиная с 2010 года.
В этот раз результаты не столь впечатляющие.
Скромные 8.39% годовых при более высоком коэффициенте Шарпа
Секретный ингридиент
Но я не зря говорил вам о том, что в Книге находятся совершенно иные инструменты.
Посмотрите на показатели стратегии если бы вы инвестировали в начале 2010 года в инструменты которые даются в книге Разумные Инвестиции.
Средняя доходность 14.49% годовых и Коэффициент Шарпа 1.15
Portfolio | Initial Balance | Final Balance | CAGR | Stdev | Best Year | Worst Year | Max. Drawdown | Sharpe Ratio | Sortino Ratio | US Mkt Correlation |
Dual Momentum Model | $10,000 | $41,860 | 14.49% | 12.00% | 30.76% | 0.15% | -11.93% | 1.15 | 2.08 | 0.41 |
Equal Weight Portfolio | $10,000 | $26,190 | 9.52% | 14.77% | 31.28% | -14.16% | -24.04% | 0.65 | 0.97 | 0.96 |
SPDR S&P 500 ETF Trust | $10,000 | $36,173 | 12.92% | 13.70% | 32.31% | -4.56% | -19.43% | 0.92 | 1.46 | 1 |
Как же расчитать сигнал к покупке….